Morning du 15 novembre, Le consensus a-t-il raison ?

Surtout après un évènement politique majeur.
Et l'élection de Trump est un évènement politique majeur.
J'ai lu et écouté tous les stratégistes des grandes maisons anglo-saxonnes, et ils sont tous d'accord. Sur tout.
Et ça me trouble car je n'aime pas les consensus.
IL RÈGNE...
...un climat étrange sur les marchés.
Tout le monde est d'accord.
Sur les conséquences de l'élection de Trump.
Elle n'est pas vue comme le début d'une période d'incertitude.
Au contraire.
On ne perçoit que des certitudes.
La preuve : le VIX, l'indice de peur des marchés, a chuté lourdement.

TOUT LE MONDE EST D'ACCORD
Sur l'évolution de la croissance, de l'inflation, des taux d'intérêt, des indices boursiers, du dollar, du pétrole, de l'or, du bitcoin, etc..
J'ai beau creuser dans mes souvenirs, je crois que je n'ai jamais vécu cela.
Ou très rarement.

QUE DIT LE CONSENSUS ?
Grâce à la baisse des impôts et à la dérégulation massive, la croissance américaine va rester à des niveaux élevés.
Du fait de la croissance, du fait des droits de douane, mais aussi du fait de l'impact sur les salaires de l'expulsion d'immigrés illégaux, il y aura REFLATION, donc une reprise de l'inflation.
Du fait de la baisse des impôts et de la dérégulation massive, les bénéfices des entreprises vont repartir à la hausse.
Du fait des droits de douane et de la dérégulation, les entreprises européennes et chinoises vont voir leur chiffre d'affaires et leur rentabilité attaqués.

SUR CETTE BASE
On déroule le scénario sur les marchés :
- Hausse des actions américaines, en particulier dans le secteur de la tech, des banques, et des énergies fossiles.
- Baisse des actions européennes et chinoises, sauf si plan de relance massif en Chine.
- Hausse des taux long terme américains.
- Hausse du dollar.
- Relative stabilité de l'or qui ne sera plus soutenu que par les achats de banques centrales de pays qui ont peur des réactions de Trump.
- Baisse du pétrole avec la dérégulation totale de l'exploitation du pétrole de schiste et du fait de la volonté de Trump d'arrêter la guerre au Moyen-Orient.
- ET hausse de la nouvelle devise fétiche de...
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