Comment les FCPI de Vatel Capital surmontent la crise ?

Les FCPI de Vatel Capital surmontent la crise

Vatel Capital, société de gestion indépendante spécialisée dans l’investissement dans les PME cotées et non cotées, a enregistré un net rebond des valorisations de ses FCPI au cours des huit derniers mois.

Entre mars et septembre 2020, les FCPI Dividendes Plus 3, 4, 6, et 7 ont affiché des progressions* comprises entre 12,5 % et 50 % , hors avantage fiscal :

Au global, l’ensemble des FCPI en cours de gestion présentent actuellement des performances positives, hors avantage fiscal.



Pour rappel, les FCPI Dividendes Plus ont pour objectif d’être investis à hauteur de 100 % dans des petites et moyennes entreprises innovantes françaises, sélectionnées notamment suivant des critères de maturité, de rentabilité, de potentiel de développement et sur leur capacité à verser des dividendes. Parmi les secteurs d’activité susceptibles d’être privilégiés, on peut citer l’industrie innovante (énergie, secteur naval, matériaux), la santé et le numérique.

« Nous avons réussi à surmonter avec succès le passage à vide lié à l’épidémie de Covid. Et cela grâce à la résilience des PME dans lesquelles nous avons investi. Elles ont certes souffert mais ont prouvé leur résistance dans l’adversité. » a déclaré Jean-Michel Ycre, membre du comité de direction de Vatel Capital.

Un historique de performance solide

Le FCPI Dividendes Plus n°8 est le 13ème FCPI IR commercialisé par Vatel Capital. Et l'historique plaide en faveur de la société de gestion : 8 des 9 FCPI arrivés à échéance (donc créés il y a plus de 5 ans) ont été remboursés par Vatel Capital avec des performances positives** (sans compter l'avantage fiscal).

Il s'agit de 3 FCPI de la gamme "Santé", le FCPI France Santé n°1, ouvert en 2008 et remboursé en 2017 avec une performance symbolique de 0,17%** (sans compter l'avantage fiscal de 25%), et des FCPI Vatel Santé 2 A et 2 B ouverts l'année suivante et remboursés également en 2017 (respectivement +5,44%** et + 7,55%** hors avantage fiscal).

Lancé en 2011, FCPI Vatel Santé n°3 a été remboursé en 2018, avec une performance de 8,98%** hors avantage fiscal.
La même année, Vatel Capital a procédé au remboursement de deux FCPI commercialisés en 2012. Le FCPI Dividendes Plus I (réduction d'ISF) et le FCPI Dividendes R (réduction d'IR). Ils ont été remboursés 6 ans plus tard : 21,3%** de performance pour le FCPI Dividendes Plus I et 3,98% **pour le FCPI Dividendes R.

En 2019 le FCPI Dividendes Plus 2, ouvert en 2013, a été remboursé cette année, en perte de 2,72%** (hors avantage fiscal). Le seul de ces 8 FCPI à avoir enregistré une performance négative, bien que celle-ci soit largement compensée par l'avantage fiscal.

En novembre 2019, le FCPI Équilibre et Santé 2, lancé en 2011, a été remboursé avec une performance de 13,65%**.

Cette semaine, le 9 novembre dernier, Vatel Capital a annoncé le remboursement final du FCPI Dividendes plus 3, avec une performance finale de 5,33%** depuis sa création.



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Carotte fiscale et contraintes réduites

L’investissement dans un FCPI permet à son souscripteur de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu égale à 25%* de son investissement pris dans la limite de 12 000 euros pour un célibataire et de 24 000 euros pour un couple, soit une réduction d’impôt potentielle maximum de 3 000 euros pour un célibataire et de 6000 euros pour un couple.

L’an dernier ce taux était de 18%. Mais depuis la loi de Finances de 2020, dont les décrets d'application sont parus cet été, le taux de réduction est passé à 25%.

Derrière cet avantage fiscal, il y a une contrepartie, celle d’un blocage des rachats.
Mais alors que les FCPI et FIP ont traditionnellement des durées de 7 ou 8 ans, voire plus, le FCPI Dividendes Plus n°8 est bloqué jusqu'au 31 décembre 2026 maximum. Soit une durée de blocage maximale de 6 ans ferme. Une des durées les plus courtes du marché pour ce type d’investissement. En effet, contrairement à beaucoup de fonds commercialisés sur le marché, aucune période de prorogation n’est prévue par la société de gestion.

Comment expliquer cette durée plus courte ? Le FCPI investit essentiellement dans des PME cotées en Bourse, qui offrent donc une plus grande liquidité et facilitent la revente des titres à l'échéance.

Par ailleurs, les frais de gestion annuels sont tout simplement les plus bas du marché, à 2,50 % ! Sur toute la durée de vie du fonds, la société de gestion nous informe que ces frais sont de 17,4 % maximum tout compris, là où les FCPI du marché ont des frais qui oscillent aux alentours des 30% en moyenne. Autrement dit près du double !

Et les frais d’entrée ? Quels frais d’entrée ? En passant par MeilleurPlacement, votre investissement dans le FCPI Dividendes Plus n°8 sera sans frais d’entrée. 0%. On ne peut pas faire mieux ! La performance du fonds est aussi dans les frais !

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